Топ-5 событий, за которыми стоит следить на рынках на следующей неделе

Инвесторы сталкиваются с неделей, когда американские избиратели отправляются на выборы президента, имеющих серьезное влияние на фискальную политику и мировую торговлю.

В то же время ожидается, что Федеральная резервная система США на своем предстоящем заседании еще раз снизит ставку, и инвесторы ожидают намеков на будущее движение процентных ставок. Давайте рассмотрим прогноз на рынках на предстоящую неделю.

Выборы в США

День выборов состоится во вторник, и досрочное голосование уже активно идет в напряженной борьбе за Белый дом между республиканцем Дональдом Трампом и демократом Камалой Харрис. Рост доходности государственных облигаций и доллара последние времена показывают предполагаемую победу Трампа. Тем не менее, анкеты указывают на крайне равную борьбу, что подразумевает возможные резкие изменения на рынках в случае победы демократа. Торговцы могут предпочесть определенный результат, опасаясь, что спорные выборы и неопределенность в долгосрочной перспективе могут представлять значительный риск. Хотя только семь штатов считаются действительно конкурентными, новый опрос показал, что Харрис неожиданно лидирует в Айове - штате, который ранее дважды был выигран Трампом, хотя другие данные свидетельствуют обратное.

Заседание ФРС

Ожидается, что на предстоящем заседании ФРС в четверг будет снижена ставка на 25 базисных пунктов, а затем в декабре будут приняты дополнительные решения после уже снижения на 50 базисных пунктов в сентябре. Данные по занятости вне сельскохозяйственного сектора, опубликованные в пятницу, показали замедление роста числа рабочих мест в октябре из-за забастовок и погодных условий, что укрепило предположения о незначительном снижении ставки. Пересмотренный вниз рост занятости за прошедшие два месяца свидетельствует о постепенном охлаждении рынка труда. Инвесторы надеются, что заявление ФРС и комментарии председателя Джерома Пауэлла после заседания покажут, сохранится ли экономическая стабильность и будет ли последующее снижение ставок происходить более медленными темпами. Однако в пятничной записке аналитики Morgan Stanley не предполагают, что Пауэлл "заранее определит размеры и частоту будущих сокращений, но подтвердит зависимость ФРС от данных".

Сезон отчетности

Третий квартал продолжает предоставлять данные о прибылях компаний, и в ближайшее время ожидается множество отчетов. Однако внимание инвесторов, скорее всего, сосредоточено на выборах и действиях ФРС. В понедельник отчитаются Palantir, Constellation Energy, а во вторник - Builders FirstSource Inc, Ferrari и Super Micro Computer. Акции компании SMCI снизились почти на 45% на прошлой неделе после ухода Ernst & Young с поста аудитора компании. В среду свои отчеты представят Qualcomm, CVS и Arm Holdings. Инвесторы ждут новостей от Arm в связи с судебным иском против Qualcomm. Pinterest, DraftKings, Cloudflare и Affirm - еще некоторые из компаний, которые представят свои отчеты в четверг.

Снижение ставки Банка Англии

Заседание Банка Англии намечено на четверг, и ожидается, что ставка будет снижена на 25 базисных пунктов после первого снижения в августе за более чем четыре года. Это решение будет в центре внимания, так как принимается на фоне нового бюджета лейбористского правительства. Инвесторы предполагают, что в следующем году Банк Англии будет реже снижать ставки, учитывая планы по увеличению займов и расходов, которые привели к росту стоимости заемных средств в Великобритании до высшего уровня за год. В других странах ожидается, что во вторник Резервный банк Австралии сохранит ключевую процентную ставку без изменений до конца года, учитывая высокую экономическую активность и стабильную базовую инфляцию.

Цены на нефть

Цены на нефть остаются изменчивыми, поскольку геополитический риск компенсирует опасения относительно предложения и спроса. Последние всплески цен на нефть были связаны с сообщениями о возможном ответе Ирана на Израиль, который предположительно будет выполнен из Ирака в ближайшие дни. Иран и Израиль нанесли серию ответных ударов в рамках более широкого конфликта на Ближнем Востоке, порожденного военными действиями в Газе. Цены также получили поддержку от предположений о возможном переносе увеличения добычи нефти ОПЕК+ на месяц или дольше в связи с ростом предложения и падением спроса на нефть. Решение по этому вопросу может быть принято уже на этой неделе. Brent снизился примерно на 4% на прошлой неделе, а фьючерсы на U.S. crude упали примерно на 3% из-за рекордного уровня добычи в США.