EM рынки предлагают возможности в 2025 году несмотря на политику Трампа

Инвестиционная компания Ashmore Investment утверждает, что развивающиеся рынки (EM) в 2025 году могут предложить значительные перспективы развития.

Это обусловлено проводимыми экономическими реформами и геополитическими изменениями, несмотря на неопределенность в торговой политике США при президенте Дональде Трампе.

По мнению аналитиков компании Ashmore, улучшение экономических и кредитных показателей во многих странах привело к увеличению суверенных кредитных рейтингов в текущем году в большем количестве случаев, чем их снижение. Прогнозируется, что эта тенденция сохранится и в последующем году.

В годовом прогнозе Ashmore отмечает стабильный рост экономики стран EM. Компания подчеркивает постоянное улучшение ВВП, поддерживаемое структурными реформами и фискальной дисциплиной. Однако страны, такие как Бразилия и Мексика, столкнувшиеся с нарушениями фискальной дисциплины, сталкиваются с проблемами.

Эксперты отмечают, что политические события в основных странах EM играют важную роль в перспективах регионального рынка. Например, переход Южной Африки к коалиционному правительству ожидаемо укрепит экономическую стабильность, а фрагментированный парламент Индии предоставит возможности для сбалансированной политики.

Ashmore также проанализировала возможные последствия восстановления торговых тарифов США при администрации Трампа. Несмотря на риски для крупных экспортеров, таких как Китай, Вьетнам и Мексика, компания утверждает, что эти шаги могут в конечном итоге оказаться полезными для развивающихся стран. Повышенное давление на дефляцию в затронутых экономиках может привести к смягчению денежно-кредитной политики и создать инвестиционные возможности.

На фондовом рынке акции развивающихся стран, по мнению Ashmore, являются недооцененными по сравнению с развитыми рынками и предлагают привлекательное соотношение риска и вознаграждения. Бразилия, Чили и Южная Африка названы особенно привлекательными, благодаря улучшению фискальных показателей и благоприятным ценам на сырьевые товары. На рынке облигаций Стран EM обеспечивают привлекательную доходность за счет структурных реформ и благоприятного мирового контекста процентных ставок.

Аналитики прогнозируют базовый рост прибыли в размере 13% к 2026 году для акций EM. Под худшим сценарием акции EM могут снизиться на 12%, а по лучшему сценарию могут вырасти на 23%. Однако Ashmore подчеркивает, что благоприятные условия, такие как увеличение коэффициентов прибыли на акцию и отношение цены к прибыли, могут увеличить доходность до 40%, что подчеркивает привлекательный профиль «риск — прибыль» акций стран EM.

Ashmore рекомендует придерживаться дисциплинированного, активного инвестиционного подхода для преодоления торговой неопределенности и геополитических рисков. Путем тщательного распределения ресурсов компания видит 2025 год как критически важный для извлечения выгоды из растущей устойчивости и потенциала развивающихся рынков.